Una Nochebuena, hace mucho tiempo atrás, un pequeño bebe llamado Buddy gatea hasta la bolsa de regalos de Papá Noel sin que él se de cuenta. Buddy, que vivía en un orfanato, ahora pasará a vivir en el Polo Norte con Papá noel y dónde será adoptado por un elfo.

A medida que Buddy crece, empieza a notar que jamás encajará en el mundo de los duendes por lo que decide viajar a New York a encontrar a sus verdaderos padres. Walter, su papá, es un editor de libros infantiles un poco amargado y que no cree en la Navidad....Buddy hará todo lo posible por elevar el espíritu navideño de la ciudad para ayudar a Papá Noel a repartir los regalos.